Circle’ın USDC büyümesi ve olumlu düzenlemeler görünümü destekliyor, ancak Oppenheimer temkinli
Investing.com — Circle Internet Group’un dijital ödemeler ve stabil coinler alanındaki büyüyen rolü analistlerin dikkatini çekiyor. Ancak yüksek değerlemeler, tavsiyelerin temkinli kalmasına neden oluyor.
Oppenheimer, Circle için takip kapsamını Perform (Beklentilere Uygun) derecelendirmesiyle başlattı. Şirketin ikinci en büyük stabil coin olan USDC’nin ihraççısı konumunu ve işletme ödemeleri ile uluslararası pazarlara genişleme çabalarını vurguladı.
Analistler, Circle’ın düzenleyici şeffaflığı ile işletmelerin gerçek zamanlı para transferi yapmasını sağlayan araçları bir araya getirmesiyle öne çıktığını belirtti. Bununla birlikte, hissenin halka arzından bu yana %331 yükseldiğini ve 2026 EBITDA tahminlerine göre 65 kat değerlemeyle işlem gördüğü konusunda uyardı.
Firma, dijital varlık ticareti, merkeziyetsiz finans ve tokenize uygulamalarda USDC’ye yönelik daha güçlü talebi gerekçe göstererek gelir ve kâr tahminlerini yükseltti.
Analistler ayrıca, yerel para birimlerinin istikrarsız olduğu denizaşırı pazarlarda dolara dayalı araçların artan kullanımına ve Circle’ın işletmeler için sınır ötesi ödeme altyapısı kurma çabalarına dikkat çekti.
Düzenlemeler de bir diğer olumlu faktör. Temmuz ayında imzalanan GENIUS Yasası, stabil coinlerin tamamen desteklenmesini ve düzenli olarak denetlenmesini gerektiriyor. Bu durum Circle’ın güvenilirlik iddiasını güçlendiriyor.
Ayrı bir tasarı olan CLARITY Yasası, bu yıl içinde kabul edilirse ABD kurumları arasındaki gözetimi daha net tanımlayabilir. Böylece USDC ve ilgili hizmetler için yasal belirsizlik azalabilir.
Buna rağmen, Oppenheimer, Circle’ın gelirlerinin büyük kısmının kısa vadeli Hazine bonolarına bağlı faiz gelirinden geldiğini belirtti. Bu durum şirketi, bu yıl içinde beklenen Federal Rezerv faiz indirimlerine karşı hassas hale getiriyor.
Firma, 2025 gelir tahminini 891 milyon dolardan 954 milyon dolara yükseltti ve 2026 için 1,1 milyar dolar öngördü. Düzeltilmiş EBITDA’nın ise 533 milyon dolara yükseleceğini tahmin etti.
Analistler şöyle yazdı: “Circle rakipleri arasında benzersiz olsa da, değerlemeyi göz önünde bulundurarak Perform derecelendirmemizi koruyoruz.” Şirketi uzun vadeli bir büyüme hikayesi olarak tanımladılar ancak potansiyel yükselişin fiyatlara zaten yansımış olabileceğini belirttiler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
