Pazartesi günü Mizuho Securities, Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) üzerindeki olumlu duruÅŸunu sürdürerek hisse fiyat hedefini bir önceki 265 dolardan 272 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Al notunu yineledi. Firmanın iyimserliÄŸi, ADP’nin Ä°nsan Sermayesi Yönetimi (HCM) emsalleriyle arasındaki daralan büyüme farkından kaynaklanıyor.
ADP, 2021 ve 2022 takvim yıllarında görülen 1.400-1.500 baz puandan belirgin bir iyileşme ile şu anda yaklaşık 700 baz puanda (bps) olan büyüme farkında önemli bir azalma gösterdi.
Büyüme farkındaki daralma, ADP’nin bir dizi beklenenden daha iyi elde tutma eÄŸiliminin de gösterdiÄŸi gibi, geliÅŸmiÅŸ uygulamasına baÄŸlanıyor. Mizuho, ADP’nin geliÅŸmiÅŸ performansının sektördeki benzerlerine kıyasla daha yüksek bir göreceli deÄŸerlemeyi haklı çıkardığına inanıyor. Åžu anda ADP’nin hisse senedi, 2025 yılı için tahmin edilen hisse başına kazanç (EPS) konsensüsünün 24 katından iÅŸlem görüyor ve bu da 36 katındaki Paycor, 33 katındaki Dayforce ve 25 katındaki Paylocity gibi bazı emsallerinden daha düşük.
Mizuho, ADP’nin iyileÅŸtirilmiÅŸ uygulamasının ışığında hedef katsayısını 25 kattan 26 kata yükseltti. Firma, daha iyi uygulamanın daha yüksek bir katsayıya yol açması gerektiÄŸinin altını çiziyor ve bu da yükseltilmiÅŸ fiyat hedefinin arkasındaki mantık. ADP’nin yeni nesil akranlarıyla arasındaki organik büyüme farkını kapatma konusundaki ilerlemesi, ÅŸirketin gidiÅŸatı açısından olumlu bir gösterge olarak görülüyor.
Mizuho’nun son deÄŸerlendirmesi, ADP’nin stratejik yönüne ve operasyonel verimliliÄŸine olan güveni yansıtıyor. Fiyat hedefinin 265 dolardan 272 dolara yükseltilmesi, ADP’nin geliÅŸmiÅŸ uygulama ve büyüme eÄŸilimlerinin piyasada daha yüksek bir deÄŸerlemeyi hak ettiÄŸi varsayımına dayanıyor. Firmanın Satın Al notunu yinelemesi, ADP’nin hisseleri için olumlu görünümün devam ettiÄŸini gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
