Investing.com — Novo Nordisk (CSE:NOVOb), ABD’deki taklitçi obezite ilaçları rekabetinin azalma belirtisi göstermemesi nedeniyle “zorlu” bir operasyonel ortamla karşı karşıya. UBS analistleri, bir zamanların yükselen Danimarkalı ilaç devi için görünümlerini düşürdükleri notlarında bu durumu belirtti.
UBS, Novo’nun notunu “al”dan “nötr”e düşürdü ve 12 aylık hedef fiyatını 600 Danimarka kronu’ndan 340 Danimarka kronu’na indirdi. Bu yıl şimdiye kadar %51’den fazla değer kaybeden Kopenhag borsasında işlem gören Novo hisseleri, Salı günü öğleden önce çoğunlukla değişmeden kaldı.
Geçen hafta Novo, yıllık satış tahminini düşürdü ve GLP-1 ilaçlarına yönelik ABD’deki zayıf talebi kısmen taklitçi alternatiflerin yaygın bulunabilirliğine bağladı. Şirket ayrıca, bunları yasadışı ve güvensiz olarak nitelendirerek, taklitçi versiyonları satan platformlara karşı yasal baskısını artırdı.
Bununla birlikte, Matthew Weston liderliğindeki UBS stratejistleri, araştırmalarının GLP-1 taklitçilerinin ABD’de kalma olasılığının yüksek olduğunu gösterdiğini belirtti. Bu durum, Novo’nun en büyük pazarı olan bu bölgedeki “nakit ödemeli satışları” sınırlayabilir ve firmanın Wegovy tedavisinin gidişatı konusunda belirsizlik yaratabilir.
Haziran 2021’de piyasaya sürülen Wegovy, Novo’nun satışlarını hızla artırdı ve şirketin geçici olarak Avrupa’nın en değerli halka açık firması olmasına yardımcı oldu. Wegovy gibi GLP-1 ilaçları, sindirim sürecini yavaşlatmayı ve kişilerin daha tok hissetmesini sağlamayı amaçlıyor. Klinik deneyler, bu ilaçların vücut ağırlığında %15 ila %20 azalmaya yol açabileceğini öne sürse de, eleştirmenler mide-bağırsak yan etkileri konusunda endişelerini dile getiriyor.
UBS analistlerinin tahminlerine göre, Novo’nun satışları artık rakibi Eli Lilly’ye (NYSE:LLY) pazar payı kaybetmesi nedeniyle de ikinci yarıda %6 artacak. Bu oran, 2025’in ilk altı ayındaki %18’lik artıştan düşük.
UBS analistleri şöyle diyor: “Obezitede teorik olarak çok büyük bir karşılanmamış ihtiyaç olmasına rağmen, büyümeyi neyin tetikleyeceğini göremiyoruz.”
Analistler ayrıca, Novo’nun Wegovy ile aynı etken maddeyi kullanan ancak kilo kaybı yerine Tip-2 diyabet tedavisinde kullanılan Ozempic için talebin “güçlü marka bilinirliğine rağmen erken dönemde plato yaptığını” belirtti. Bu durum, Lilly tarafından üretilen Ozempic rakibi Mounjaro’nun doktorlardan “çok daha güçlü bir karşılık” aldığını da gösteriyor.
Analistlere göre, ABD Başkanı Donald Trump’ın 65 yaş üstü veya belirli engelleri olan Amerikalılar için sağlık sigortası programı olan Medicare kapsamında GLP-1 obezite ilaçları için geri ödeme önerisi, satış hacimlerini artırabilir.
Ancak analistler, Trump’ın geçen hafta aralarında Novo’nun da bulunduğu on iki ilaç şirketine, ABD’deki ilaç fiyatlarını düşürmelerini talep eden mektuplar göndermesinin başka bir olası zorluk oluşturduğunu da belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
