Vadeler yükseliyor; ABD enflasyon verileri bu hafta açıklanacak – piyasaları neler etkiliyor

Investing.com – ABD hisse senedi vadeleri yükseliyor, piyasalar Federal Rezerv’in yaklaşan faiz indirimleri olasılığını değerlendiriyor. Bu hafta ABD’den gelecek enflasyon verileri, özellikle Fed yetkililerinin yavaşlayan emek piyasası işaretleriyle mücadele ettiği bir dönemde büyük önem taşıyor. Diğer yandan, Fransa ve Japonya’daki siyasi çalkantılar, Fed faiz indirimlerine yönelik yatırımcı coşkusunu sınırlayabilir. Petrol fiyatları ise önemli bir üretici grubunun, yılın başlarındakinden daha düşük üretim artışları açıklamasının ardından yükseldi.

1. Vadeler hafif yükselişte

ABD hisse senedi vadeleri Pazartesi günü yükseldi. Yatırımcılar, gelecek Fed faiz kararlarının seyrini etkileyebilecek, haftanın ilerleyen günlerinde açıklanacak önemli enflasyon verilerine odaklandı.

Saat 03.32 ET (07.32 GMT) itibarıyla, S&P 500 vadeli kontratı 13 puan veya %0,2 yükseldi, Nasdaq 100 vadeleri 90 puan veya %0,4 artarken, Dow vadeleri 65 puan veya %0,1 yükseldi.

Wall Street’teki ana endeksler Cuma günü, Amerikan emek piyasasındaki devam eden yavaşlamayı vurgulayan ve beklentilerin altında gelen Ağustos tarım dışı istihdam verilerinin açıklanmasının ardından geriledi.

Yine de bu rakamlar, Fed’in 16-17 Eylül’deki politika toplantısında faizleri en az 25 baz puan düşüreceği beklentilerini neredeyse kesinleştirdi ve hatta mevcut %4,25 ila %4,5 aralığından 50 baz puanlık bir indirim ihtimalini güçlendirdi.

Önceki haftanın sonundaki düşüşe rağmen, gösterge S&P 500 endeksi Perşembe günü kaydedilen rekor seviyeye yakın seyrediyor. Ancak analistler, Eylül ayının geleneksel olarak piyasa duyarlılığı açısından daha zayıf olduğunu, değerlemelerin ise yüksek seviyelerde bulunduğunu belirtiyor. Başkan Donald Trump’ın agresif gümrük tarifeleri konusundaki belirsizlik, mali endişelerle körüklenen devlet tahvil getirilerindeki son artış ve yıllardır süren yapay zeka patlaması konusundaki ihtiyat, yatırımcıların önümüzdeki günlere nasıl yaklaşacaklarını potansiyel olarak etkileyen diğer faktörler arasında yer alıyor.

2. Bu hafta enflasyon verileri açıklanacak

Bu ortamda, enflasyonist baskıların önemli bir göstergesi olan Ağustos ayı tüketici fiyat endeksi açıklanacak.

Perşembe günü açıklanacak olan Çalışma Bakanlığı İstatistik Bürosu verilerinin, fiyatların Ağustos ayında Temmuz’daki %2,7’den hafifçe hızlanarak %2,9 oranında arttığını göstermesi bekleniyor.

Bu seviyede, Fed muhtemelen ikili görevinin her iki tarafına yönelik eş zamanlı tehditlerle karşı karşıya kalacak – istihdamı maksimize etmek ve uzun vadeli enflasyon oranını %2 olarak tanımlanan fiyat istikrarını korumak.

Bu durum, politika yapıcıları soğuyan bir emek piyasası ve yapışkan fiyatlarla başa çıkma gibi karmaşık bir görevle karşı karşıya bırakacak. Bu ekonomik durum, yüksek enflasyon, zayıf büyüme ve yüksek işsizlikle karakterize edilen bir “stagflasyon” dönemine doğru kayma tehdidi oluşturabilir.

Şimdiye kadar, Başkan Jerome Powell dahil Fed yetkilileri, emek piyasasının gevşemesini enflasyona göre önceliklendirme eğiliminde olduklarını belirttiler. Faiz indirimi teorik olarak daha fazla yatırım ve istihdamı teşvik edebilir, ancak fiyat artışını körükleme riski taşır.

Fed şu anda gelecek haftaki faiz kararı öncesinde sessiz dönemde, bu da piyasaların faiz oranlarının seyrini belirlemeye çalışırken yetkililerin önceki yorumlarıyla yetinmek zorunda kalacağı anlamına geliyor.

3. Fransa’da güven oylaması

Uluslararası siyaset Pazartesi günü ön plana çıkacak. Fransa hükümeti, Başbakan Francois Bayrou’nun mali planı üzerine bir güven oylaması gerçekleştirecek.

Muhalefet partilerinin toplu olarak hükümet aleyhine oy kullanması durumunda -ki bu geniş çapta bekleniyor- Bayrou, Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’a istifasını sunmak zorunda kalacak.

Fransa hükümeti, açığı gelecek yıl gayri safi yurtiçi hasılanın %4,6’sından 2029’a kadar %2,8’e düşürmeyi hedefleyen iddialı açık azaltma hedefleri belirledi. Bu hedeflere ulaşmak için, toplam değeri 43,8 milyar euro olan harcama kesintileri ve diğer yapısal reformların bir kombinasyonu önerildi.

Ancak planın uygulanabilirliği derin bir belirsizlik kaynağı, çünkü resmi tatillerin kaldırılması önerisi dahil olmak üzere planın birçok bölümü seçmenlerden şiddetli dirençle karşılaştı.

Bayrou’nun geçen ay güven oylaması duyurusunun ardından, Fransız devlet tahvil getirileri Mart ayından bu yana en yüksek seviyeye fırladı. Geçen hafta, ülkenin 30 yıllık devlet tahvili getirisi Haziran 2009’dan bu yana görülmeyen bir seviyeye yükseldi. Getiriler genellikle fiyatlarla ters orantılı hareket eder.

4. Japonya’da Ishiba istifa etti

Bu arada, Japonya’da da siyasi istikrarsızlık hafta sonu arttı. Başbakan Shigeru Ishiba, Pazar günü, koalisyonun üst mecliste ezici bir yenilgi almasından sadece birkaç hafta sonra Liberal Demokrat Parti’nin liderliğinden çekileceğini açıkladı.

Ishiba, istifasının aynı zamanda Tokyo’nun ABD ile Japon malları üzerindeki nispeten daha düşük tarifeleri içerecek bir ticaret anlaşması sağlamasından sonra geldiğini belirtti.

Ancak onun ani istifası, özellikle LDP’nin üst mecliste çoğunluğunu kaybetmesinden sonra, dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde potansiyel bir liderlik mücadelesine kapı açıyor.

Japon yeni, Ishiba’nın ayrılmasından sonra ABD doları karşısında keskin bir şekilde zayıfladı, ancak kayıplarının bir kısmını geri aldı. Japonya’daki Nikkei 225 endeksi yükselirken, gösterge 10 yıllık Japon devlet tahvili getirisi sakin seyretti.

5. Petrol yükseliyor

OPEC+ üretim grubunun, üretimi yılın başlarında görülenden önemli ölçüde daha düşük bir hızda artırmayı kabul etmesinin ardından petrol fiyatları yükseldi.

Saat 03.25 ET itibarıyla, Brent vadeli işlemleri %17 artarak varil başına 66,59 dolara, ABD Batı Teksas ham petrol vadeli işlemleri ise %1,7 artarak varil başına 62,92 dolara yükseldi.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefikleri, OPEC+ olarak bilinen grup, Pazar günü Ekim ayında üretimi toplam 137.000 varil/gün artırmayı kabul etti. Bu, önceki aylardaki yaklaşık 555.000 varil/gün ve 411.000 varil/gün’lük aylık artışlardan çok daha düşük.

OPEC+’ın son artışı, lider Suudi Arabistan’ın bozulan petrol fiyatlarını dengelemek için pazar payını geri kazanmaya çalışmasıyla, grubun bu yılın başlarında üretimi istikrarlı bir şekilde artırmaya başlamasının ardından geldi.